帕米尔高原上的“小确信”

光伏概念股，集体异动！

8月1日盘中，A股光伏概念股集体拉升，捷佳伟创、文科股份直线涨停，阳光电源、大全能源、晶盛机电等光伏“龙头股”也纷纷上涨。

分析人士指出，光伏板块的走强，主要跟三大消息刺激有关：一是工信部今日印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单；二是国际能源局最新数据显示，今年上半年全国光伏发电量大幅增长；三是捷佳伟创昨晚披露的业绩有点“亮眼”。

光伏概念股拉升

今日，在A股三大指数集体调整的背景下，光伏概念股异军突起。截至券商中国发稿，光伏指数整体涨幅接近2%。

个股方面，开盘仅十多分钟，捷佳伟创就被不少大单拉升至20cm涨停；紧跟其后，文科股份、双良节能也直线拉升涨停，海优新材盘中也一度触及20cm涨停，目前涨幅仍超过15%。大全能源、阳光电源、爱旭股份、固德威、晶盛机电、杉杉股份等光伏概念股也有拉升动作。

消息面上，8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知要求，各地工业和信息化主管部门按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》要求抓紧组织实施，于2025-08-02前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司）。通知指出，在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》（国办发〔2024〕54号），进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。

通知显示，此次多晶硅行业专项节能监察任务清单涵盖了内蒙古、四川、云南、青海等地的41家企业，包括四川永祥新能源有限公司（内蒙古分公司）、内蒙古大全新能源有限公司、乐山协鑫新能源科技有限公司、云南通威高纯晶硅有限公司、新疆中部合盛硅业有限公司等。

另外，7月31日晚间，捷佳伟创发布业绩预告，预计2025年上半年实现归母净利17亿元—19.6亿元，同比增长38.65%—59.85%。业绩增长主要是公司在手订单在报告期内持续验收转化为收入所致。

捷佳伟创是一家业内知名的太阳能电池设备研发、生产和销售的国家高新技术企业，布局了TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿及钙钛矿叠层等高效、超高效光伏电池技术路线，目前已经成为以TOPCon为主流技术路线的主要设备供应商。2024年，公司实现营业收入188.87亿元，同比增长116.26%；实现归母净利27.64亿元，同比增长69.18%。

产业链有望迎来盈利修复

国家能源局最新数据显示，今年上半年，全国光伏新增并网2.12亿千瓦，其中集中式光伏约1亿千瓦，分布式光伏1.13亿千瓦。截至2025年6月底，全国光伏发电装机容量达到约11亿千瓦，同比增长54.1%，其中集中式光伏6.06亿千瓦，分布式光伏4.93亿千瓦。

今年上半年，全国光伏累计发电量5591亿千瓦时，同比增长42.9%，全国光伏发电平均利用率94%。

此外，7月以来，“反内卷”相关政策信号频出，成为市场关注的焦点。在此背景下，光伏板块近期表现亮眼。

汇丰晋信基金表示，短期来看，“反内卷”的有效举措推动了产业链价格回升，随着“反内卷”政策的推进，有助于提振产业信心，有望加速光伏行业的竞争格局优化与盈利修复。中长期来看，随着全球对清洁能源的需求增加，光伏行业的长期发展前景依然广阔。需求方面，未来，光伏新增装机量有望增长，而充足的供给为后续需求带来了保障。

中原证券也指出，综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能淘汰是光伏行业下半年乃至明年的重要政策背景。围绕去产能的产品销售价格措施、企业间并购整合措施、行业准入和产品标准提高措施将会持续落地。目前光伏行业估值水平处于历史低位，随着去产能的逐步进行，行业供需将逐步改善。建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线，建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池和钙钛矿电池领先企业。

中信证券表示，“反内卷”在国内已提升至国家战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。建议重点关注在光伏“反内卷”不断推进下，具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司。